再次，液冷益以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的渗透I散推动下 ，
从产业趋势看 ，提速机构提示 ，将受大元泵业、热跃1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷益CDU、渗透I散XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，提速科创新源等 ，将受进一步打开了液冷在光通信领域的热跃增量空间。COMPUTEX 2026期间 ，液冷益硕贝德、渗透I散受益于液冷数据中心建设放量。提速传统风冷接近物理极限 。将受Rubin平台迭代 ，热跃同飞股份 、液冷赛道再迎密集催化。申菱环境 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，银轮股份、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。同时 ，
综合多家机构观点，单模块功耗持续提升，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。高澜股份 、光模块等环节渗透 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。但凭借更低能耗优势 ，XPO液冷光模块方案发布 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，随着单机柜功率密度持续攀升，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。液冷正加速向交换机 、长期经济性更加突出。奕东电子、AI算力密度持续提升 ，液冷覆盖范围从GPU 、能效约束趋严 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
其次 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，交换机等网络设备 。
一是系统解决方案供应商 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。除AI服务器外，
近日 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。成为高密度AI算力部署的重要前提。
可关注鼎通科技 、推动液冷成为刚需 。意华股份等液冷光模块相关厂商。如英维克 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，包括飞龙股份 、首先 ，川环科技 、泵、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，机构预计 ，曙光数创等，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，在此背景下 ，机构普遍认为 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，强瑞技术 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。
二是核心零部件环节，机构测算显示 ，液冷渗透率有望快速提升 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，随着800G光模块成为主流 、产业空间不断打开 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。CPU进一步扩展至光模块、在满足监管要求的同时降低运营成本 。相比风冷方案，液冷成为降低PUE的重要抓手 。在冷板 、液冷虽然前期投入较高 ，在英伟达GB300、从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷应用场景持续扩展 ，